孙悟（wù）空、猪八戒（jiè）和沙和尚（shànɡ）保护唐（tánɡ）僧（sēnɡ）去西天取经。一天，他们来到一个地方，觉得像进了蒸笼，个个汗流浃背。当时正值深秋，这里为什么这么炎热呢？一打听，原来这里有座火焰（yàn）山，方圆好几百里，常年呼呼冒着大火，周围寸（cùn）草不生。要去西天，非得过火焰山不可。可是，在熊熊的大火里，就是铜脑袋、铁身子，也会熔（rónɡ）化。怎么才能过去呢？
当地人告诉他们：“往西南方走一千四百多里，有座翠（cuì）云山，山上的芭蕉洞里住着个铁扇公主。她有一把神奇的芭蕉扇，一扇[shān]火就灭，二扇生凉风，三扇天下雨。如果能借来芭蕉扇，你们就能过火焰山。”
孙悟空心想：“这铁扇公主我知道，她的丈夫牛魔（mó）王还是我的结拜（bài）哥哥呢！”于是，他一个跟头来到翠云山。见了铁扇公主，孙悟空作了个揖（yī），说：“嫂（sǎo）子，请您把芭蕉扇借给我用用。”
铁扇公主因为孙悟空帮观音菩萨（pú sa）收服了她的儿子红孩儿，所以一直痛恨他，哪里肯把扇子借给他，故意说：“你把头伸过来，让我砍几剑，受得住就借给你。”
孙悟空双手叉腰，伸着头说：“任嫂子砍，只要肯借给我扇子。”铁扇公主朝孙悟空头上乒（pīnɡ）乒乓（pānɡ）乓一连砍了几十下，可是孙悟空连半根毫（háo）毛都没掉。铁扇公主知道斗不过孙悟空，急忙取出芭蕉扇，用力一扇，扇起了一阵狂风，把孙悟空吹得无影无踪（zōnɡ）。
孙悟空被吹到小须弥（mí）山，遇到灵吉（jí）菩萨。灵吉菩萨问明情况，把一颗定风丹（dān）缝在孙悟空的衣领里。
孙悟空谢过灵吉菩萨，一个跟头，又回到翠云山芭蕉洞前。他一边用金箍（ɡū）棒敲打洞门，一边高声叫喊：“开门！开门！老孙借扇子来了！”铁扇公主大吃一惊，冲出洞门，取出扇子，朝孙悟空连扇几下。顿时狂风呼啸（xiào），飞沙走石，可孙悟空却纹丝不动。铁扇公主吓坏了，慌忙收起扇子，逃回洞里，砰（pēnɡ）的一声，把大门紧紧地关上了。孙悟空变做一只芝（zhī）麻大的小飞虫，从门缝里钻了进去，落到茶杯里。铁扇公主端起茶杯，咕噜（lū）咕噜，把茶水连同孙悟空一起喝到肚子里。孙悟空在铁扇公主的肚子里，双腿往下一蹬（dēnɡ），头往上一顶，疼得铁扇公主直打滚，大叫饶命。
孙悟空说：“看在牛大哥的面子上，饶了你，快把扇子拿出来。”铁扇公主眼珠子一转，说：“行，行，我把扇子借给你。”
孙悟空拿了芭蕉扇，道了谢，腾（ténɡ）云驾（jià）雾，兴冲冲回到火焰山。他对着火焰举起芭蕉扇使劲儿一扇，可是火苗却熊熊腾起；再一扇，火势增大百倍；又一扇，烈火竟（jìnɡ）蹿（cuān）起千丈高，把自己屁（pì）股上的毫毛都烧光了。
